20% Rendite mit Milliardärs-Anleihe
Die 7,875%-Anleihe der New World Resources N.V. steht - anders als VIB-Vermögen - nicht für Betongold sondern für schwarzes Gold: für Kohle - und zwar aus Zechen im Osten von Tschechien und im Süden von Polen. Die Anleihe mit Laufzeit bis 2018 ist seit Beginn des Jahres 2013 von reichlich 100% auf 70% gefallen - von mindestens 50.000 € Nennwert; ISIN:XS0504814509. Mit diesem Krisenkurs errechnet sich eine laufende, halbjährlich fällige Rendite von fast 10% pro Jahr. Zwischenzeitlich hatten Verkäufer sogar schon Kurse von weniger als 60% hingenommen, um bloß rauszukommen. Kohle aus Osteuropa ist derzeit ein Verlust-Bringer. Hauptabnehmer sind Hochöfen und Stahlwerke sowie Kohlekraftwerke; auch in Deutschland. In beiden Branchen läuft derzeit wenig. Entsprechend wenig Kohle wird gebraucht.
Die Rating-Agentur Moody?s hat schon den Ramsch-Status "Caa1" über NWR ausgerufen; hohes Insolvenzrisiko! Die Politik in Prag verlangt, dass NWR erst mal Zehntausende Werkswohnungen verkauft, um Verluste auszugleichen und die höchst umstrittene Schließung einer Zeche in der Region Ostrava zu verhindern. Hinter NWR steht der tschechische Milliardär Zdenek Bakala. Er hat zwischenzeitlich NWR-Aktien an den Börsen in London, Warschau und Prag eingeführt und vermutlich auch zu Geld gemacht. Bakala wird kaum erleben wollen, wie sein weit gefächerter Konzern mit zahlreiche Zechen und Kokerein untergeht. Die Politik in der Europäischen Union akzeptiert es heute, dass Mitgliedsländer Energie- und Stahlkapazitäten mit Subventionen (durch)-halten wollen. Vor diesem Hintergrund wird NWR wohl nicht zusammenbrechen. Letztlich wird Hauptaktionär Bakala dafür sorgen (müssen), dass die Zinsen auch für die zweite NWR-Anleihe pünktlich fließen. Er selbst sowie staatliche Fonds halten vermutlich diese Anleihen. Sie "sitzen damit im selben Boot". Die zweite NWR-Anleihe ist seit dem Start im Januar 2013 von 100% auf 40% von jeweils 1.000 € Nennwert abgestürzt; ISIN:XS0877986231. Der halbjährlich fällige Kupon von 7,875% vermittelt darauf eine laufende Rendite von fast 20%, ohne dass der Kurs bis zum Laufzeitende wieder bis auf 100% steigen muss. Solche Anleihen sind letztlich spannend wie Aktien.
Keine Kommentare:
Kommentar veröffentlichen